Retail & Commercial Banking
Der Schweizer Retail & Commercial Banking Markt ist sehr fragmentiert, wird jedoch dominiert von einer Handvoll regional und schweizweit aktiven Marktteilnehmern. Dazu gehören die beiden grossen Universalbanken, die Raiffeisen Gruppe, die grösseren Kantonalbanken sowie die PostFinance. Trotz deren Versuche ihre Erträge zu diversifizieren, sind sie nach wie vor stark vom Zinsdifferenzgeschäft abhängig. Das Produkt- und Serviceangebot unterscheidet sich nur marginal und klare Differenzierungsmerkmale sind selten. Das Onshore-Geschäft bietet robuste Erträge trotz anhaltender Negativzinsen. Wir sehen gegenwärtig die folgenden M&A Trends:
- Ausser gelegentliche Portfoliobereinigungen, d.h. Veräusserungen von Private-Banking-Tochtergesellschaften oder Add-on-Akquisitionen in der Vermögensverwaltung und in letzter Zeit auch im Fintech-Bereich, ist nur eine geringe M&A Aktivität zu beobachten
- Die Auswirkungen der Digitalisierung, der Markteintritt neuer, sich differenzierender Akteure oder ein starker Anstieg der Zinsen, könnten zu einer Konsolidierung führen
- Die Bilanzbewirtschaftung, die Ausrichtung von On-Site- und Virtual-Client-Service-Modellen sowie die Suche nach weiteren Diversifizierungsmöglichkeiten sind wesentliche Punkte auf der Agenda der Management Teams