Asset & Fund Management
Der institutionelle Asset & Fund Management Markt gestaltet sich heute sehr kompetitiv. Weiterhin zunehmende regulatorische Anforderungen, die Annäherung von traditionellen und alternativen Asset Managern, steigender Margendruck und die grösser werdende Macht der Distributoren fordern die Asset Manager und ihre Geschäftsmodelle heraus. Der Trend hin zu grossen ETF und indexbasierten Plattformen kreiert aber auch Opportunitäten für Marktteilnehmer, welche den Markt nachhaltig outperformen können. Wir sehen gegenwärtig die folgenden M&A Trends:
- Der Schweizer Asset Management Markt wird von den grossen Banken dominiert
- Versicherungen bauen ihr eigenes Asset Management für Drittparteien auf, um ihre Einkommensströme zu diversifizieren
- Zusätzlich existiert eine Vielzahl von kleineren Nischenanbietern mit einem fokussierten und spezialisierten Angebot; ihre Herausforderung besteht darin, die richtigen Produkte in einem zyklischen und sich ändernden Marktumfeld anzubieten
- Internationale Asset & Fund Manager sehen die Schweiz als wichtigen Markt, weshalb sie in ihre Infrastruktur vor Ort investieren
- Die M&A Aktivität in dieser Sub-Branche beschränkt sich auf gelegentliche, kompetenzgetriebene Akquisitionen im Ausland und ausgewählte Transaktionen innerhalb der Schweiz