Private Equity
Private Equity (“PE”) ist eine etablierte Sparte der Finanzindustrie, die ihre eigenen Strategien verfolgt und gleichzeitig eine wichtige Rolle spielt für die Entwicklung der übrigen Finanzbranche, sowie von anderen Industriesektoren. Anbieter privater Anlagekategorien geniessen seit geraumer Zeit anhaltendes Wachstum angesichts verschiedener Marktfaktoren, wie u.a. reduzierter Risikoappetit bei Banken sowie Investorenbedarf nach Rendite in anhaltend tiefem Zinsumfeld für liquide / gehandelte Anlagen bzw. Wertschriften. M&A nimmt eine zentrale Rolle ein im PE-Geschäftsmodell, welches laufend Beteiligungs-Portfolios aufbaut und über Zeit wieder realisiert, und gleichzeitig verfolgen Beteiligungs-Gesellschaften oft ihrerseits Wachstums-Strategien mittels proaktiver Zukäufe. Konsolidierung in der Branche ist laufend im Gange, einerseits auf Stufe der PE-Firmen selbst, und anderseits auf der Stufe ihrer Beteiligungs-Gesellschaften:
- Konsolidierung unter GPs / PE-Firmen, im Bestreben nach Steigerung der verwalteten Vermögensbasis oder Erweiterung der geographischen Präsenz, und / oder zwecks Realisierung von operativen Effizienzen
- Diversifikation in andere Anlagekategorien, sei es durch organische oder akquisitive Erweiterung des Produktangebots (z.B. Privatkredite, Immobilien, und/oder Infrastruktur), und damit einhergehend entsprechende Wandlung von reinen PE-Firmen hin zu breiterer Aufstellung als alternative Vermögensverwalter
- PE spielt traditionell eine Schlüsselrolle als Kapitalgeber bei der Unterstützung von jungen Finanzinnovatoren (z.B. FinTech / InsurTech), sowie von notleidenden etablierten Finanzunternehmen (z.B. Notübernahmen / Restrukturierungen bei Marktkrisen)
- Ob innerhalb oder ausserhalb der Finanzbranche, leitet die Rendite-Erwartung ihrer Investorenbasis das Engagement von PE-Firmen oft entweder in die wachstumsstarken (z.B. digital / technisch fortgeschrittenen) Sektoren der fraglichen Industrie, und / oder zu Restrukturierungs-Situationen mit entsprechenden Wertschöpfungspotential